2026年第一个月就出台新政策，每次讲课必提。
一是财政金融促内需一揽子方案的提出过程
1、政策背景：经济转型中的需求不足矛盾
当前，我国经济处于转型关键期，需求不足与供给不充分问题并存，成为制约经济高质量发展的突出矛盾。一方面，居民消费意愿与能力提升面临压力，传统消费（如汽车、住房）增长放缓，新型消费（如服务消费、数字消费）尚未完全释放潜力；另一方面，企业投资尤其是民间投资积极性不高，制造业投资、基建投资等领域存在短板，亟需政策引导。在此背景下，2025年中央经济工作会议明确提出“实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性”，为方案的出台奠定了基调。
2、政策提出：从顶层设计到具体部署
2025年12月召开的中央经济工作会议，将“扩大内需”作为2026年经济工作的核心任务之一，强调“加强财政金融协同，放大政策效能”，为方案的制定提供了顶层指导。
2026年1月9日，国务院常务会议专题研究财政金融促内需工作，明确“实施财政金融协同促内需一揽子政策”的总体要求，部署了“优化居民消费‘双贴息’政策”“设立民间投资专项担保计划”“建立民营企业债券风险分担机制”“完善设备更新贴息政策”等具体举措，标志着方案的正式启动。
2026年1月20日，财政部联合中国人民银行、金融监管总局、工业和信息化部等多部门，发布《关于实施中小微企业贷款贴息政策的通知》《关于设立民间投资专项担保计划的通知》《关于优化实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》等6项具体政策，明确了政策的支持范围、补贴标准、实施期限等内容，推动方案进入实操阶段。
二是当前对民营企业利好的主要内容
财政金融促内需一揽子方案中，针对民营企业的利好政策聚焦于“降成本、扩渠道、促投资”，覆盖融资、投资、消费等多个领域，具体如下：
1. 贷款贴息政策：降低民营企业融资成本
中小微企业贷款贴息：对2026年1月1日起经办银行发放的、符合条件的中小微民营企业固定资产贷款，给予贷款总额1.5个百分点的贴息，最长贴息期2年，单户贷款额度上限5000万元。单户最多可享受贴息150万元。支持领域包括新能源汽车、工业机器人、医疗装备等14个重点产业链及上下游产业，以及科技、物流、信息等生产性服务领域，直接降低民营企业融资成本。例如，一家生产新能源汽车零部件的中小微民营企业，若获得5000万元固定资产贷款，每年可减少利息支出75万元（5000万×1.5%），2年共计150万元。
设备更新贷款贴息：将设备更新项目相关的固定资产贷款纳入贴息范围，对2026年起新发放的科技创新类贷款，中央财政给予1.5个百分点的贴息，最长贴息期2年。增加建筑和市政、用能设备、航空器材、电子信息、安全生产、设施农业、渔船、冷链设施、粮油加工、废弃物循环利用、小水电、消费商业设施、人工智能、养老等领域，加大对高端化、智能化、绿色化、数字化设备更新支持。覆盖民营企业设备更新的全流程需求，推动企业技术升级。
2. 专项担保计划：解决民营企业“贷款难”问题
通过国家融资担保基金设立“民间投资专项担保计划”，规模5000亿元，分两年实施。引导银行新增投放5000亿贷款。中央财政向融担基金注资50亿元。
该计划为符合条件的中小微民营企业民间投资贷款提供担保，支持对象包括中型企业（传统业务主要支持小微企业），单户授信额度提升至2000万元（传统业务为1000万元以下），并提高了代偿上限和分险比例（政府性融资担保体系分险比例从50%提高至70%）。例如，一家从事精密零部件制造的科技型中小微企业，因拓展生产场景需要2000万元中长期贷款，可通过专项担保计划获得担保，提高贷款获批概率，同时降低担保费率（从1.5%降至1%）。
不仅支持用于场景拓展和升级改造的中长期贷款，也支持改扩建厂房、店面装修、经营周转等生产经营活动，并在分险比例、代偿上限、担保额度、担保费等方面进行政策加力。
3. 债券风险分担机制：拓宽民营企业融资渠道
中央财政安排风险分担资金，与央行相关政策工具协同配合，为民营企业发行债券提供增信支持，代偿投资人部分损失（最高代偿比例50%），帮助民营企业降低发债成本、提高市场认购意愿。例如，一家民营企业拟发行1亿元公司债，通过风险分担机制，可将债券票面利率从6%降至5%（节省100万元/年利息支出），同时提高债券认购倍数（从2倍提高至3倍），拓宽融资渠道。
4. 消费领域支持：间接拉动民营企业需求
个人消费贷款贴息：将信用卡账单分期业务纳入贴息范围，取消单笔消费贴息金额上限500元的要求，取消每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求。维持每名借款人在一家经办机构可享受累计消费贴息上限每年3000元的要求不变。覆盖家用汽车、家居家装、健康医疗等重点消费场景，直接降低居民信贷成本，拉动消费需求。民营企业作为消费供给方，可受益于消费需求的提升，例如，汽车经销商、家居卖场等民营企业，可通过消费贷款贴息政策吸引更多消费者，提高销售额。
服务业经营主体贷款贴息：对餐饮、文旅、养老、新型消费等领域的服务业经营主体，提供贷款贴息（单户贷款额度上限1000万元，贴息1个百分点），降低其融资成本，鼓励其扩大优质服务供给。民营企业是服务业的重要组成部分（如餐饮企业、文旅企业），可通过该政策获得资金支持，提升服务能力。贴息资金由中央财政、省级财政分别按照90%、10%承担。在餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育8类消费领域基础上，将数字、绿色、零售3类消费领域纳入政策支持范围。
