任泽平认为，二线房市销量土地购置大幅回升，企业补库，经济先行指标继续向好，预计此轮经济回升将持续到2季度末-3季度初。菜价回落，猪价和大宗价格上涨，通胀温和，货币政策进入观察期。近期经济回升、政策维稳等利好股市结构性行情，债市休整。
乔永远认为，1．从股市到商品，周期复兴已经来临；2．短期流动性预期变化扰动风险偏好；3．预期差仍在，市场继续前行；4.U型开启，坚定周期。
主要观点：静候时机，震荡上行。1．创业板很有可能将出现15分钟级别底背驰从而向上变盘，对应时间点在4.26日前后；2．从数浪结构来看，对于未来潜在的反弹空间不能看的过高。
首先，A股股市目前还有三个“不正常”的特征：1、从来没有什么时候像现在这样，大家张口闭口就是“国家队”；2、大家普遍长期悲观，但却以不低的仓位拼命在做短线交易；3、即使还有少数对股市长期趋势乐观的投资者，却也发现找不到真敢下手的具体股票。
一、上周市场下跌显示风险偏好已微妙变化，跟踪债务违约情况、4月27日美联储议息会议动向；二、中期评估，市场仍是存量资金博弈。养老金入市和期货市场分流有小幅影响，不改大格局；三、震荡市中单边上涨的反弹波段大概率已经过去，国内外偏松政策明显转向前市场会有反复，但最肥阶段已经过去，操作上养精蓄锐。结构重业绩，持有新能源汽车、养殖链、白酒、医药等。
我们认为可以确认，虽然经济刚回暖，A股却从上周开始，结束了躁动期，开始进入一段弱势震荡为主的冷清时节。那么现在问题是，它何时结束？比如说，短期的流动性逻辑，如果未来经济数据走弱，逻辑也就破坏了。中长期的逻辑是，市场化改革推进超预期。 我们对此抱有希望，耐心等待。
本周的几点变化及我们的看法：一、期货市场火爆，以螺纹钢为代表的黑色商品，周涨幅均超过10%，螺纹钢价格较去年最低点涨幅达75%。期货市场的火爆叠加二线城市地产的销售旺盛分流资金往股市的流入，中短期股市仍以存量博弈为主；二、《证券法》修订将于今年12月进行二读，最快将于明年二季度出台，资本市场改革进度加速；三、基金一季报出炉，基金仓位微降，消费和有色行业加仓幅度大。
一、策略观点与市场展望——佯北勿从，饵兵勿食；二、国内经济视角——流动性风险或导致商品触顶回落；三、全球宏观视角——从供给侧改革到中国的流动性紧张；四、资金与情绪面——风险偏好折返兑现，市场情绪普遍转低。
重阳投资：通胀预期推升商品 关注央行信贷政策变化
通胀预期驱动大宗商品价格进一步反弹。本周国内大宗商品价格大幅上涨，商品期货市场呈现明显的资金驱动特征。供给受限的黑色产业链焦炭、螺纹钢、铁矿石涨幅超过15%，且库存相对较高、前期滞涨的镍、铜、农产品(12.34, 0.16, 1.31%)等也大幅上涨。全社会流动性充裕，通胀预期就难以证伪。资金的大规模流入可以打破产业内短期的供求关系，补库存需求甚至人性需求都可能因此产生，价格上涨成为了价格进一步上涨的必要条件，直到流动性收紧或中期的供给快速上升。
