一般来说，税率、利率、汇率是政府调控经济的三大工具，具体来说是调节供求关系、稳定经济增长，特别是“阶段性”的协调配合调控很关键。几年来疫情的影响，让财税金融的步骤空前一致。

20天前的财税阶段性政策，带来了金融的阶段性政策的跟进。9月7日，国务院常务会议决定今年第四季度，对高新技术企业购置设备的，允许一次性税前全额扣除并100%加计扣除；对现行按75%税前加计扣除研发费用的，统一提高到100%，鼓励改造和更新设备。对企业出资科研机构等基础研究支出，税前全额扣除。对高校、职业院校和实训基地、医院、新型基础设施和中小微企业、个体工商户等设备购置与更新新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。

9月13日，国务院常务会议决定对制造业中小微企业、个体工商户缓缴的五税两费（企业所得税、个人所得税（代扣代缴除外）、国内增值税、国内消费税及附征的城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加），9月1日起再延迟4个月补缴，涉及缓税4400亿元。同时对制造业新增留抵税额即申即退，2个工作日到账，今年后4个月再为制造业退税320亿元。

对制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等第四季度更新改造设备，支持银行以不高于3.2%利率投放中长期贷款。人民银行按贷款本金的100%设立设备更新改造专项再贷款：额度为2000亿元以上，利率1.75%，期限1年、可展期两次。落实已定中央财政贴息2.5%政策，今年第四季度内更新改造设备的贷款主体实际贷款成本不高于0.7%。

9月21日，国务院常务会议决定在第四季度，将收费公路货车的通行费减免10%，对收费公路经营主体给予定向金融政策支持。在第四季度政府定价货物港务费降低20%。

9月26日，国务院常务会议决定在第四季度再实行一批收费缓缴。一方面，缓缴耕地开垦费、污水和生活垃圾处理费等14项行政事业性收费，规模530多亿元，不收滞纳金。另一方面，缓缴各类工程项目质量保证金，规模约630亿元。工程项目质量保证金是建设单位全部或者部分使用政府投资的建设项目，按工程价款结算总额3%的比例预留保证金。

接下来就是金融政策登场。9月29日晚间，人民银行、银保监会发布《关于阶段性调整差别化住房信贷政策的通知》，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。其中规定对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。

这是金融监管部门今年以来第二次下调首套房贷利率下限。今年5月，央行、银保监会发布通知，将购买普通自住房的首套商业性个人住房贷款利率下限调整为相应期限贷款市场报价利率（LPR）减少20个基点。这是继“保交楼”措施在房地产供给端发力后，政策面在需求端支持楼市回暖的新举措。

据易居研究院统计，按国家统计局公布的70个大中城市房价指数数据，至少有23个城市符合此次央行新政要求。其中二线城市8个，分别为哈尔滨、兰州、武汉、大连、天津、石家庄、昆明和贵阳；三线城市15个，分别为泉州、温州、泸州、岳阳、宜昌、北海、大理、秦皇岛、湛江、包头、安庆、济宁、常德、襄阳和桂林。

在当地政策范围内，银行和客户可协商确定具体的新发放首套住房贷款利率水平。贝壳研究院数据显示，9月103个重点城市中超八成的城市主流房贷利率低至首套4.1%、二套4.9%的下限水平。该政策可提高银行的自主权，预计四季度将迎来新一轮房贷降息潮，甚至有望降至4%以下。当前，房抵贷、普惠小微等领域的利率在3.5%到3.85%，对这些城市首套房贷利率或具有参考价值。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行，但结合近期多数城市已调整二套房认定标准，还清首套后再购房是否可享受优惠利率需关注接下来各地执行的细则。

人民银行、银保监会表示，这一政策措施的出台，有利于支持城市政府“因城施策”用足、用好政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展。从近期热点城市“一城一策”信贷和限购等政策看，纾困力度不小，但需求端的市场预期并没有得到明显的缓解。所以需要更强有力的政策。通过进一步降低房贷利率，以降低购房特别是首套房的成本，以扭转市场预期、提高入市的刚需。

在冷热交替的9月，政府与银行也交替进行有关设备更新、保交房、稳投资、扩消费等方面的工作努力，其目的就是保障中国经济稳中有进的态势。但各种政策的落地能否换来成效，还需要一段时间的结果验证，在此过程中市场的反馈其实也蕴含着真实的需求。根据反馈信息再进行政策的针对性调整，才能更精准地把握住市场需求、掌握经济发展的准确节奏。