近日，江苏省银监局网站公告，工商银行苏州分行因未查出“首付贷”被罚款25万元。据了解，这是自“首付贷”被叫停后江苏省开出的首张罚单。根据网站信息显示，工行苏州分行因对借款人首付款来源审核不严、未发现部分首付款来源于开发商，导致个别个人住房按揭贷款实际首付款比例不足，按照相关管理条例被处以25万元罚款。

今年8月，国家七部委联合下发《关于加强房地产中介管理促进行业健康发展的意见》（以下简称“《意见》”），首付贷业务被正式全面叫停。而相关信息显示，江苏省对工行苏州分行对购房首付贷“失察”事件的处罚决定日期为8月4日，彰显了自年后房价涨幅与地产新政数量均名列前茅的江苏省银监局对《意见》的落实力度。

易居研究院智库中心研究总监严跃进向网易财经表示，江苏此次银监局的动作强硬，可以认为监管层开始着手进行了个贷市场中高杠杆策略的管控。近期苏州等华中重点城市调控政策虽有收紧，但是房价并没有实质性下跌，因此在执行层面上的严抓有利于强化商业银行在操作层面的业务规范。同时也向江苏省其他重点城市的商业银行起到了警示与示范作用。

以“借钱给你付首付，同时收取一定利息”为主要操作方式的首付贷虽然在房价节节攀升，但调控步步收紧的地产市场为不少买家减轻了首付压力。但同时，首付贷亦直接大幅提高了购房者的实际负债水平，相当于金融系统表外的配资，银行和监管机构均无法监控，使得房地产贷款名义杠杆水平严重失真。“这个模式能安稳玩下去的前提是房价持续上涨，一旦楼市下滑，购房人弃房违约的概率就会增大。”有业内人士表示。

“首付贷的内容很多，但都不外乎是在购房者首付不足的情况的一种任性购房心态。是按揭贷款之外的一种资金风险。首付机制被破坏后，部分行为甚至是在房企、中介或商业银行的产品设计下进行的。”严跃进告诉网易财经。据网易财经了解，向买房人发放首付贷的机构形式有3种：一是开发商或房产中介机构，通过自营的互联网金融平台向购房者提供首付贷款服务；二是开发商或房产中介机构与第三方互联网金融机构合作，由前者提供购房首付贷款需求，后者提供资金贷款；三是互联网金融机构独立提供贷款服务。目前能够自身形成闭环的仅有3家，大多数中介机构还是以寻求第三方金融机构合作的形式提供产品，特别是与P2P平台的结合，资金多来源于个人投资者。

据媒体报道，虽然首付贷业务被正式全面叫停，但银行、P2P网贷平台等机构仍暗地里为首付贷提供便利。平安银行、渣打银行、宜信、拍拍贷、厚泽金融、中安信业等机构甚至百度金融自身仍借首付贷之名做网络推广。

作者：方京玉