降准降息后，老百姓可以少花多少钱？

5月7日上午，中国人民银行推出的“降准+降息”政策组合，通过释放流动性与降低融资成本的双重作用，为2025年经济发展注入关键动力。

为什么这个时候出台？

一是对冲外部经济冲击

应对美国关税升级：美国于2025年4月对中国商品加征125%的“对等关税”，中国反制措施同步升级。降准降息通过释放流动性和降低融资成本，帮助外贸企业缓解资金压力，增强抗风险能力。例如，降准0.5个百分点释放1万亿元长期资金，降息0.1个百分点直接减少企业贷款利息支出。

缓解汇率与出口压力：人民币汇率在政策前已回升至7.2附近，降息对汇率的冲击有限。同时，通过降低出口企业融资成本，提升产品价格竞争力，对冲关税对出口的负面影响（预计中国2025年出口或面临8-10%的下滑）。

二是抓住地缘政治缓和窗口期

中美经贸谈判契机：中美即将在瑞士展开新一轮关税磋商，政策调整为谈判争取更有利的国内经济环境。通过稳增长政策组合，避免外部冲击导致经济失速，为谈判提供“经济筹码”。

全球地缘风险短暂缓解：俄乌冲突、中东局势虽未完全平息，但部分谈判进程推进，全球风险偏好回升。中国利用这一窗口期推动政策宽松，避免国际资本外流压力。

三是积极贯彻落实中央政治局会议要求的体现。4月25日中央政治局会议要求“加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”“适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济”。

此次降准降息，对社会的各方面，都有积极的影响。

一方面，是对实体经济的支持。

1、缓解融资压力，扩大信贷规模。降准0.5个百分点释放约1万亿元长期资金，直接提升银行可贷资金规模，尤其利好中小微企业、制造业等实体经济领域。

2、降低融资成本，激发企业活力。政策利率下调0.1个百分点通过LPR传导机制降低企业和个人贷款利率。企业综合融资成本预计下降0.1-0.15个百分点，高负债行业（如基建、房地产）的财务负担减轻，利润空间扩大。同时，定向工具如5000亿元服务消费与养老再贷款、8000亿元科技创新再贷款，进一步精准支持消费升级和科技产业。

另一方面，是对消费与内需的提振。这是与普通人息息相关的。

1、刺激消费信贷与耐用品需求

降息直接降低房贷、车贷利率，减轻居民还款压力。

“这可直接减轻借款人利息负担，等同于增加居民收入，提升消费能力。”权威专家计算，以一笔金额100万元、期限30年、等额本息还款的首套个人住房公积金贷款为例，月供将由4136元降至4003元，减少约133元，总利息支出将减少约4.76万元。释放的可支配收入可能转向耐用品消费（如汽车、家电）或服务类消费。

存款利率下调促使部分储蓄资金转向消费或投资，短期拉动内需。

2、稳定房地产市场

房贷成本下降叠加公积金利率调整，有利于刚需购房者入场，缓解房企资金压力。例如，部分城市房地产销售回暖将带动钢铁、建材等上下游产业复苏，形成消费与投资的良性循环。

3、对股市流动性驱动估值的修复。

降准后A股首日上涨概率较高，金融、地产、周期股等板块受益显著。此外，政策力度超预期提振投资者信心，推动资金流入风险资产。

央行宣布降准0.5个百分点并降息0.1个百分点后，A股三大指数集体高开。午盘后涨幅有所回落，但市场交投活跃，半日成交额达9,658亿元，较前一交易日放量超千亿元。

4、促进汽车金融、金融租赁

本次降准分为两部分。一部分是针对大型银行和中型银行降准0.5个百分点。另一部分是完善汽车金融公司、金融租赁公司存款准备金制度，阶段性将其存款准备金率从目前的5%调降至0%。

权威专家指出，这些年来人民银行围绕服务于宏观调控的核心使命，根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，一直在改革和完善存款准备金制度。汽车金融公司、金融租赁公司不属于存款类金融机构，不向社会公众吸收存款，在央行开立的准备金账户不能用于清算，清算职能由开在银行的同业存款账户实际承担，其货币创造机制与银行有本质不同，对此类机构大幅降准是完善存款准备金制度的重要举措。

这次再阶段性大幅降低其存款准备金率，有利于降低这些机构的负债成本，提高负债稳定性，增强对特定领域的信贷供给能力。

本次降准降息通过“降低消费门槛+优化融资结构”的双重路径，为汽车产业注入强劲动能。

一是车贷利率下调。此次降准0.5个百分点，叠加政策利率（如7天逆回购利率）下调0.1个百分点，直接推动贷款市场报价利率（LPR）下行。5年期以上LPR预计下降0.1-0.15个百分点，带动车贷利率同步降低。以100万元30年车贷为例，月供减少约160元，显著降低消费者购车门槛，尤其是首次购车群体和年轻用户。

二是新能源汽车补贴效应放大。新能源车市场直接受益于降息政策，购车贷款成本降低叠加现有补贴政策（如购置税减免、充电补贴），进一步刺激消费者选择新能源车型。预计2025年新能源车渗透率有望突破45%。